Quelle est la tarification d'un Family Office ?

Le monde des Family Offices, discret, feutré et essentiel à la gestion des grandes fortunes, est souvent méconnu du grand public. Ces structures, à la fois conseillères et gestionnaires, doivent constamment s'adapter aux besoins évolutifs de leurs clients, tout en veillant à leur propre rentabilité. Un aspect fondamental de cette relation repose sur la tarification des services rendus.

Deux modèles dominent le paysage : la tarification basée sur les actifs sous gestion et celle basée sur des honoraires fixes. La première s'aligne sur la performance des investissements et peut varier avec la taille du portefeuille, tandis que la seconde offre une transparence directe, facturant pour des services spécifiques. Chaque méthode a ses propres avantages, ses nuances et ses défis. Dans cet article, nous plongerons en profondeur dans ces deux systèmes, évaluant leur pertinence, leurs avantages et les considérations qui les sous-tendent.

La tarification au pourcentage

Les Family Offices (FO), qu'ils soient multi-family ou single-family, adoptent souvent une structure de tarification basée sur un pourcentage des actifs sous gestion (AUM). Cette approche est bénéfique à la fois pour le client et pour le Family Office, car elle aligne les intérêts des deux parties et favorise la transparence entre le FO et le client.

La tarification au pourcentage est souvent privilégiée par le client dans les Family Offices pour différentes raisons. L'une des principales est sa transparence ; le client sait exactement combien il sera facturé en fonction de la valeur totale des actifs sous gestion. Par exemple, si un Family Office facture 1% sur un portefeuille de 10 millions d'euros, le client sait qu'il sera facturé 100 000 euros pour l'année. Cette prévisibilité permet aux clients de planifier et de budgétiser en conséquence, sans craindre de frais cachés ou inattendus.

D'autre part, la tarification basée sur un pourcentage des actifs sous gestion, les intérêts du Family Office sont directement alignés sur ceux du client. Si la valeur des actifs du client augmente grâce à une gestion judicieuse, le Family Office en bénéficie également grâce à des honoraires plus élevés. Cette structure encourage le Family Office à optimiser la performance, car une augmentation de la valeur des actifs se traduit par une augmentation de leurs revenus.

La dernière caractéristique de cette tarification est la flexibilité qu'elle introduit dans la relation client-Family Office. Dans les périodes de performance positive, lorsque la valeur des actifs du client augmente, le Family Office perçoit des honoraires plus élevés. Inversement, en période de sous-performance, les honoraires peuvent être réduits. Cette dynamique instaure un sentiment de partenariat où les deux parties sont investies dans le succès de l'entreprise. De plus, cette structure peut offrir une certaine tranquillité d'esprit au client, sachant que le Family Office est également incité à éviter des risques inutiles qui pourraient réduire la valeur du portefeuille.

Cependant, pour les grands portefeuilles, un pourcentage apparemment minime peut se traduire par des frais significatifs en termes absolus.

Généralement le taux de rémunération des Family Office se situe entre 0,2% et 0,6% par an, et varie en fonction des types de services proposés, de leur complexité, et des encours supervisés.

Ainsi, pour les clients ayant des besoins spécifiques et ponctuels, une tarification basée sur le pourcentage des actifs peut ne pas refléter la valeur réelle du service fourni. Ils pourraient finir par payer plus que nécessaire pour des services limités ou ponctuels.

In fine, la tarification au pourcentage offre une clarté et une équité qui renforcent la confiance entre le Family Office et ses clients, tout en assurant que les deux parties travaillent vers un objectif commun de croissance et de préservation de la richesse.

La tarification à l'honoraire

La tarification à l'honoraire dans le monde des Family Offices est une alternative au modèle de tarification basé sur un pourcentage des actifs sous gestion. Cette structure de tarification, bien que moins courante, présente des avantages distincts pour certains clients, en fonction de la complexité et de la nature de leurs besoins financiers.

Ce mode de rémunération des Family Offices implique généralement que le client paie directement pour les services fournis, plutôt que comme un pourcentage de la valeur des actifs gérés. Ces honoraires peuvent être facturés sur une base horaire, quotidienne ou même projet par projet. C'est une structure souvent privilégiée pour les clients dont les besoins sont spécifiques ou hautement spécialisés, et ne nécessitent pas une gestion continue des actifs. Par exemple, un client peut solliciter l'expertise d'un Family Office pour la planification successorale ou la structuration d'un investissement particulier, plutôt que pour une gestion de portefeuille à long terme. Dans ces situations, la tarification à l'honoraire peut offrir un cadre financier plus approprié.

L'un des principaux avantages de ce modèle est l'absence de conflit d'intérêts. De plus, la tarification à l'honoraire peut souvent s'avérer plus économique pour les clients qui n'ont besoin de payer que pour des projets spécifiques ou des mouvements demandés, car ils ne paient que pour les services qu'ils utilisent.

Bien que la tarification à l'honoraire puisse offrir de nombreux avantages, il est essentiel pour les clients de comprendre clairement la structure des coûts dès le départ. Les tarifs horaires ou les coûts par projet doivent être discutés et convenus à l'avance pour éviter toute surprise. De plus, il est crucial d'évaluer la qualité et l'expertise du Family Office pour s'assurer que les honoraires correspondent au niveau de service et d'expertise fournis.

En somme, la tarification à l'honoraire dans le domaine des Family Offices offre une alternative flexible aux clients à la recherche de conseils financiers spécialisés sans la nécessité d'une gestion d'actifs à long terme. Il est cependant impératif de bien comprendre et d'accepter la structure de coûts dès le début de la relation.

Quelle tarification choisir ?

Le choix de la tarification pour les Family Offices repose essentiellement sur l'unicité de chaque client, sa situation financière, ses besoins spécifiques et ses préférences. Si vous possédez un vaste patrimoine, la tarification au pourcentage pourrait engendrer des frais significatifs, rendant la tarification par honoraires plus attrayante. Cette dernière s'avère également adaptée si vous sollicitez des prestations ponctuelles ou très spécifiques. Cependant, si vos transactions sont nombreuses et que la taille de votre patrimoine reste modérée, la tarification au pourcentage, la plus courante, pourrait être plus pertinente.

Chaque client est unique et la clé réside dans une évaluation approfondie de sa propre situation. Il est essentiel de s'interroger sur ses attentes, la nature des services souhaités et le volume des actifs à gérer. Ce n'est qu'en analysant ces éléments que l'on peut déterminer le modèle de tarification le plus adapté.

L'alignement des intérêts, la prévisibilité des coûts et la flexibilité du modèle sont également des facteurs à considérer. Tandis que la tarification basée sur un pourcentage aligne souvent les intérêts du Family Office avec ceux du client, la tarification à l'honoraire peut offrir une meilleure maîtrise des coûts dans certaines situations.

Au bout du compte, il est primordial pour chaque client d'évaluer quelle option serait la plus favorable pour lui et son patrimoine. Une collaboration étroite avec le Family Office, doublée d'une communication transparente, garantira un choix éclairé, en phase avec ses aspirations et objectifs patrimoniaux.

Conclusion

En conclusion, la tarification des Family Offices, qu'elle soit basée sur un pourcentage des actifs sous gestion ou à l'honoraire, est cruciale dans la gestion patrimoniale. Alors que certains investisseurs préfèrent la prévisibilité et l'alignement des intérêts que procure une tarification basée sur un pourcentage du patrimoine financier, d'autres privilégient l'approche de l'honoraire pour des services spécialisés ou ponctuels, afin d'optimiser les coûts de leur stratégie patrimoniale.

Que ce soit par l'intermédiaire de placements immobiliers, mobiliers, produits financiers tels que l'assurance-vie, le choix de la tarification est essentiel pour faire fructifier les actifs financiers. Les sociétés de gestion et les Family Offices, jouent un rôle prépondérant dans ce paysage, offrant des expertises et des conseils en gestion privée adaptés à chaque situation patrimoniale. En fin de compte, chaque investisseur, qu'il soit orienté vers l'ingénierie patrimoniale, l'épargne ou la prévoyance, doit choisir la tarification qui correspond le mieux à ses besoins et à la nature de son patrimoine immobilier et financier.